Lo Básico
Qué es un banco central y cómo usa las tasas de interés
Un banco central administra la moneda y orienta las condiciones financieras de un país. Este artículo explica sus objetivos y el efecto de su tasa de referencia sobre el crédito, el ahorro, la inflación y el empleo.
Un banco central es la institución pública responsable de la moneda y de orientar las condiciones monetarias de un país. Trabaja con los bancos comerciales, pero no ofrece cuentas de ahorro ni hipotecas al público.
Para entender su función conviene conocer primero qué es la inflación y cómo cambia el poder de compra.
Cada banco central tiene un mandato, es decir, objetivos definidos por la ley. También emite dinero físico, administra reservas y presta servicios al sistema financiero y al Gobierno.
Objetivos del banco central
En Estados Unidos, la Reserva Federal (la Fed) tiene un mandato dual, o doble misión: mantener los precios estables y promover el máximo empleo. Su objetivo de inflación de largo plazo es 2% anual. Los dos objetivos pueden requerir decisiones distintas cuando la inflación es alta y el empleo se debilita al mismo tiempo.
La tasa de interés de referencia
La tasa de referencia es una de las principales herramientas del banco central. Influye en las tasas a las que se prestan dinero las entidades financieras y, con el tiempo, en el costo de créditos y en el rendimiento de algunos ahorros.
Un cambio de un punto porcentual modifica una tasa de 10% a 11%. La relación entre porcentajes y puntos porcentuales parte de qué es un porcentaje.
Cuando el banco central sube la tasa
Una tasa de referencia más alta tiende a encarecer los préstamos, como las hipotecas o las tarjetas. Hogares y empresas pueden reducir el gasto financiado con deuda. Una demanda más débil puede ayudar a reducir la inflación, aunque también puede desacelerar la actividad económica y el empleo.
Cuando el banco central baja la tasa
Una tasa de referencia más baja tiende a reducir el costo del crédito y puede estimular el consumo y la inversión. Por ejemplo, financiar US$50,000 cuesta menos cuando la tasa del préstamo baja, si las demás condiciones permanecen iguales.
El efecto no es inmediato ni idéntico para todos los productos. Cada banco incorpora el riesgo del cliente, el plazo, sus costos y las condiciones del mercado.
Simulador de política monetaria
El simulador muestra la relación entre inflación, actividad económica y cambios en la tasa de referencia.
Tú decides la tasa
Por un momento, tú diriges la Reserva Federal (la Fed). Te damos la economía del mes; tú mueves la palanca. Recuerda tu misión — Mandato dual de la Fed: precios estables (inflación cerca del 2%) y máximo empleo.
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Escenarios hipotéticos, con fines educativos. La decisión real de un banco central pesa muchos más datos que estos dos.
Efectos de una decisión de tasas
Una decisión de la Reserva Federal (la Fed) puede influir en el crédito, el ahorro, el tipo de cambio, la inflación y el empleo. La transmisión ocurre por varios canales y puede tardar meses.
La siguiente parte de esta ruta explicará cómo las tasas afectan los ahorros, por qué pueden cambiar la cotización del dólar y qué otras herramientas usan los bancos centrales.